上海莱士证券投资究竟亏了多少钱?

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发布时间:2018-12-06 02:43

上海莱士证券投资究竟亏了多少钱?

2018-12-05 09:53来源:金融界资产重组/收益/战略

原标题:上海莱士证券投资究竟亏了多少钱?

金融界网站讯2018年,上海莱士(002252.SZ)由于二级市场投资大额亏损被资本市场热烈讨论,然而股票投资收益不是只看眼前,也要着眼长远,这是成熟市场遵循的投资逻辑。2018年已进入收官阶段,就让我们仔细盘点一下上海莱士在二级市场投资的历史表现与未来前景。

2015年开始利用闲置资金进行证券投资

2015年1月上海莱士公告,因稳健的现金流、良好的经营和财务情况,计划利用闲置资金进行投资理财,在不影响主营业务的前提下使用自有资金最高不超过10亿元进行风险投资,并正式进入证券投资市场。

据行业人士分析,从上海莱士近几年的证券投资动作来看,公司在现金流稳健的前提下,利用闲置资金进行证券投资,且所选投资标的多为行业领先企业,如投资国内最大的汽车铝合金车轮制造企业之一的万丰奥威、在环保行业市值名列前三的兴源环境等。这些投资均属于公司的财务投资行为,多数情况下是通过大宗交易买入,或现金增持而持有的

据了解,上海莱士进行证券投资的初衷,并非是为了“投机炒作”,而是旨在提升闲置资金的利用效率、提高资金收益水平、增强盈利能力。

4年来投资亏损累计1.59亿元 但不影响主营业务发展

数据显示,上海莱士2015年证券投资的公允价值变动损益为8.65亿元、投资收益为0.10亿元,增加当年利润总额8.75亿元。2016年公允价值变动损益为1.56亿元、投资收益为6.72亿元,增加当年利润总额8.28亿元。2017年公允价值变动损益为-1.78亿元、投资收益为3.22亿元,增加当年利润总额1.44亿元。2018年前三季度公允价值变动损益为-8.97亿元、投资收益为-11.10亿元,减少当期利润总额20.07亿元。造成近期资本市场热议的原因,主要是投资者的目光多集中在2018年的高额投资损益。事实上,若统合来看,2015年至2018年9月底,上海莱士证券投资业务的累计损益则为-1.59亿元。且2015至2017年间,上海莱士投资业务始终维持盈利状态。另据万丰奥威股价显示,其最新收盘价相对9月末已经有所回升,如上海莱士仍有持仓,则估计亏损已进一步收窄。

值得注意的是,上海莱士每年的公允价值变动损益,是依据《企业会计准则》,将持有股票的价格变动而产生的浮盈浮亏计入利润表的会计处理而出现的。这样可以使每年的财务报表体现出持有股票的价格波动。然而,这并不意味着上海莱士进行了频繁的股票交易,持股情况可能变化并不大。此外,证券投资业务累计亏损的1.59亿元,从目前公布情况看,并未影响到上海莱士主营业务的发展。剔除证券投资影响来看,2015年至2017年,公司扣除非经常性损益后归母净利分别为6.82亿元、8.99亿元和6.15亿元,2018年前三季度,扣非后归母净利为4.08亿元,均体现出上海莱士稳定的经营状况和良好的收入水平。

目前,证券投资对上海莱士的影响正逐渐消除,其战略和发展聚焦的血液制品主营业务前景依然广阔,也因此利润水平有望进一步得到改善。

逐步剥离证券投资 跨国并购助力重回龙头地位

随着资本市场投资的不确定性增强,以及行业发展出现的新机遇,上海莱士10月29日发布公告表示未来不再增加新的证券投资,决定将在适当时机逐步实现退出证券投资,仍旧聚焦于血液制品主营业务的深耕和精琢。其以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,主要是证券投资购入的股票,由年初的22.38亿元,下降至3亿元,减少了19.38亿元。由此,可以看出上海莱士已在履行承诺坚定地退出证券业务。

与此同时,上海莱士也在积极布局做大做强主业。11月22日,上海莱士发布公告,公布了今年2月起停牌筹划的重大资产重组详情。公告中表示,上海莱士准备用 5.89 亿欧元收购全球第五大血制品生产企业 Biotest。同时,拟作价50 亿美元向西班牙基立福公司发行股份以换取其全资子公司GDS的100%的股份,并引进国际血液制品行业龙头基立福作为上海莱士重要战略股东。Biotest与GDS均是全球血液制品、血液检测的知名企业,若此项并购完成,上海莱士无疑将重回国内血制品市场老大地位,并有可能跻身于全球前列。

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